博时双月乐60天持有期债券财报解读：份额增长超6倍，净资产激增7倍
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，博时基金管理有限公司发布博时双月乐60天持有期债券型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年资产规模与份额实现大幅增长，业绩表现优于业绩比较基准，但未来债市走势存在一定不确定性。
基金业绩表现亮眼，收益可观
主要财务指标增长显著
2024年，博时双月乐60天持有期债券A类本期利润为4,325,798.24元，C类为16,001,480.42元 。期末基金资产净值A类达304,265,833.41元，C类为1,311,706,162.28元。与2023年末相比，各项指标均实现较大幅度增长。从基金份额累计净值增长率来看，A类为5.85%，C类为5.78%，显示出基金在过去一年为投资者创造了较为可观的收益。
| 期间 | 博时双月乐60天持有期债券A | 博时双月乐60天持有期债券C |
|---|---|---|
| 本期利润（元） | 4,325,798.24 | 16,001,480.42 |
| 期末基金资产净值（元） | 304,265,833.41 | 1,311,706,162.28 |
| 基金份额累计净值增长率 | 5.85% | 5.78% |
净值表现优于业绩比较基准
过去一年，博时双月乐60天持有期债券A类份额净值增长率为5.34%，C类为5.29%，同期业绩基准增长率为2.25%。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为5.85%，C类为5.78%，业绩比较基准收益率为2.67%，两类基金份额净值增长率均大幅领先业绩比较基准，表明基金管理人在投资运作方面较为成功，有效实现了资产的增值。
| 阶段 | 博时双月乐60天持有期债券A | 博时双月乐60天持有期债券C | 业绩比较基准收益率 |
|---|---|---|---|
| 过去一年份额净值增长率 | 5.34% | 5.29% | 2.25% |
| 自基金合同生效起至今份额净值增长率 | 5.85% | 5.78% | 2.67% |
投资策略与市场展望
把握债市机遇，优化资产配置
2024年债券收益率整体下行，年初央行降准等因素推动债券收益率下行，年中国债收益率短暂回调后继续下行，年末10年期国债收益率较年初下行约80bp。报告期内，该基金组合主要配置信用债获取票息收益，同时把握利率债波动机会，通过积极波段操作获取资本利得收益。
后市债市存不确定性
展望后市，债券收益率中枢下行趋势仍在，但扰动增加。经济基本面拐点未现、流动性充裕和机构配置需求对债市有支撑，但2024年末收益率快速下行已经隐含了未来部分降息空间，收益率下行有赖于货币宽松的落地。未来债市走势需重点关注一季度经济及金融数据、资金价格中枢以及国内应对中美贸易谈判和关税政策的节奏和力度。
费用分析：管理与托管费用合理
管理费与托管费情况
2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为1,048,201.86元，相较于2023年的52,464.22元大幅增加，这与基金资产规模的扩大有关。托管费方面，2024年当期应支付托管费262,050.42元，2023年为13,116.05元 。支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.05%的年费率计提，费率处于市场合理水平。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 1,048,201.86 | 262,050.42 |
| 2023年 | 52,464.22 | 13,116.05 |
销售服务费变化
销售服务费方面，2024年博时双月乐60天持有期债券C类当期发生的基金应支付的销售服务费为522,955.30元，2023年为21,503.01元 。销售服务费的变化与C类基金份额资产净值以及计提政策的调整有关，2023年12月4日至2024年9月3日期间，销售服务费年费率为0.01%，此前及此后为0.20%。
份额与持有人结构分析
基金份额大幅增长
开放式基金份额变动数据显示，博时双月乐60天持有期债券A类本报告期期初基金份额总额为2,352,935.37份，期末为287,452,371.99份；C类期初为201,083,363.54份，期末为1,240,016,356.50份 。A类和C类基金份额均实现了大幅增长，反映出投资者对该基金的认可度在提高。
| 份额级别 | 本报告期期初基金份额总额（份） | 本报告期期末基金份额总额（份） |
|---|---|---|
| 博时双月乐60天持有期债券A | 2,352,935.37 | 287,452,371.99 |
| 博时双月乐60天持有期债券C | 201,083,363.54 | 1,240,016,356.50 |
持有人结构多元化
从期末基金份额持有人户数及持有人结构来看，博时双月乐60天持有期债券A类持有人户数为2410户，机构投资者持有份额占比44.52%，个人投资者占比55.48%；C类持有人户数为5027户，机构投资者持有份额占比2.79%，个人投资者占比97.21%。整体来看，个人投资者是该基金的主要持有者，且C类份额更受个人投资者青睐。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有份额占比 | 个人投资者持有份额占比 |
|---|---|---|---|
| 博时双月乐60天持有期债券A | 2410 | 44.52% | 55.48% |
| 博时双月乐60天持有期债券C | 5027 | 2.79% | 97.21% |
博时双月乐60天持有期债券在2024年取得了较好的业绩表现，资产规模和基金份额实现大幅增长。然而，投资者仍需关注后市债市的不确定性，以及基金在不同市场环境下投资策略的调整与执行效果。
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