博时中证A50指数发起式基金财报解读：份额增长100%，净资产激增100%，净利润超2000万，管理费11万

来源：新浪基金∞工作室

博时中证A50指数发起式证券投资基金于2024年8月27日成立，其2024年年报展现了该基金在成立后的运营状况。报告期内，基金份额增长超100%，净资产激增超100%，净利润超2000万元，而管理费为11.03万元。这些数据反映了基金在短期内的显著扩张与盈利表现，不过投资者仍需关注市场波动及潜在风险。

主要财务指标：盈利显著，资产规模扩张

本期利润与资产净值增长显著

报告期内，博时中证A50指数发起式A本期利润为6,716,789.57元，C类为13,507,542.69元，两者合计达20,224,332.26元。期末，A类基金资产净值为93,616,415.59元，C类为137,800,740.39元，基金整体资产净值达231,417,155.98元。从基金合同生效日至期末，资产净值增长明显，显示出良好的盈利能力与资产积累。

份额利润与净值表现良好

A类加权平均基金份额本期利润为0.0872元，C类为0.1132元。期末，A类可供分配基金份额利润为0.0523元，C类为0.0518元。A类基金份额净值为1.1460元，C类为1.1454元，份额累计净值增长率分别为19.25%和19.17%，超越同期业绩比较基准收益率，表明基金为投资者带来了较好的收益。

基金净值表现：跑赢基准，波动受市场影响

短期波动与长期增长并存

过去三个月，A类份额净值增长率为 -3.29%，C类为 -3.34%，同期业绩比较基准收益率为 -3.19%。自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为19.25%，C类为19.17%，业绩比较基准收益率为17.95%。基金在短期内受市场波动影响出现净值下跌，但长期来看跑赢业绩比较基准。

标准差反映风险水平

A类和C类份额净值增长率标准差在过去三个月和自基金合同生效起至今均为1.52%，业绩比较基准收益率标准差为1.87%。较低的标准差表明基金净值波动相对较小，风险控制较为稳定。

投资策略与业绩：被动复制指数，紧跟市场节奏

完全被动复制指数策略

2024年A股市场先抑后扬，9月底受政策利好刺激大幅反弹。本基金采用完全被动复制指数策略，紧密跟踪中证A50指数，保持了与基准指数较低的跟踪误差，有效反映了指数的市场表现。

行业配置分散

从期末按行业分类的股票投资组合看，基金投资覆盖多个行业。制造业占比最高，达54.69%，其次为金融业（15.47%）、采矿业（6.21%）等。分散的行业配置有助于降低单一行业风险，增强基金的抗风险能力。

市场展望：政策支持下的弱复苏预期

管理人预计2025年国内经济在政策支持下延续弱复苏，消费温和增长，制造业投资企稳，但出口可能波动。财政与货币政策协同将提供流动性支持，当前股票市场估值处于相对低位，中证A50指数成份股估值低且股息率高，具有长期配置价值。不过，经济复苏的不确定性及出口波动仍为市场带来风险。

费用分析：管理与托管费用稳定

管理费与托管费

报告期内，当期发生的基金应支付的管理费为110,278.74元，托管费为36,759.59元。管理费按前一日基金资产净值0.15%的年费率计提，托管费按0.05%的年费率计提，费用水平相对稳定，与基金规模增长相匹配。

销售服务费

C类基金份额支付的销售服务费为61,654.47元，按前一日C类基金份额资产净值0.20%的年费率计提。销售服务费的支出旨在促进基金销售与客户维护。

交易与投资收益：股票投资主导收益

股票投资收益突出

本期股票投资收益为14,610,532.73元，其中买卖股票差价收入达14,610,532.73元，股利收益为949,199.36元。股票投资收益是基金盈利的主要来源，反映了基金在股票市场的投资成效。

其他投资收益与费用

债券投资收益为3,888.66元，存款利息收入为63,438.28元。营业总支出为275,282.33元，包括管理人报酬、托管费、销售服务费等。各项费用在合理范围内，未对基金收益造成重大影响。

关联交易：遵循商业条款，无异常

关联方交易情况

通过关联方交易单元进行的交易无发生。基金与关联方的银行存款、交易费用等业务均在正常业务范围内按一般商业条款订立，未发现异常关联交易，保障了基金资产的独立性与安全性。

关联方投资

基金管理人博时基金在基金合同生效日持有A类基金份额10,000,458.33份，占比4.95%，期末仍持有相同份额，体现了管理人对基金的信心。

持有人结构与份额变动：个人投资者为主，份额增长显著

持有人结构

期末，博时中证A50指数发起式A类持有人户数为6902户，机构投资者持有10,000,458.33份，占比12.24%，个人投资者持有71,687,772.31份，占比87.76%。C类持有人户数未披露，机构投资者持有份额为0，个人投资者持有120,302,873.44份。整体以个人投资者为主。

份额变动

自基金合同生效日至期末，A类基金总申购份额为221,528,249.64份，总赎回份额为163,286,501.58份，期末份额为81,688,230.64份。C类总申购份额为403,562,723.91份，总赎回份额为374,036,461.91份，期末份额为120,302,873.44份。基金份额总体呈增长趋势，反映出市场对该基金的认可。

风险提示：关注市场波动与集中赎回风险

尽管基金在报告期内表现良好，但投资者仍需关注市场波动风险。2025年经济复苏及出口的不确定性可能影响市场走势。此外，报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到4.95%的情形，虽未超20%，但在市场流动性不足时，若投资者集中赎回，仍可能对基金净值产生影响，甚至引发流动性风险。投资者应根据自身风险承受能力，合理配置资产。

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